삼화페인트, 수출포장, TJ미디어, 동양이엔피, 금화피에스시


안녕하세요. 오랜만에 개별 종목 관련해서 글을 쓰네요. 요즘 장세가 장세인지라 개별 종목 글을 언급하기에는 다소 조심스럽습니다.

개인적으로 분석중인 종목도 많고, 분석을 끝낸 종목도 많은데 이를 글로 옮겨 블로그에 소개 드리려고 하니 시간이 많이 들어가네요. 요즘 너무 바빠 정밀 분석 자료들을 블로그에 글로 옮길 시간이 없어서 관심 종목 몇 가지를 간략하게 소개드리려고 합니다.

수출포장 (002200)


간략 소개 : 골판지 상자 제조 업체
투자아이디어 1 : 코스피 최고의 우량한 재무구조
투자아이디어 2 : 온라인 쇼핑몰 활성화에 따른 수혜
투자아이디어 3: 코스피 최고의 저평가 종목
리스크 : 폐지와 고지, 펄프 시세가 오르면 이익률이 급감
2013년 초 계산한 내재가치 밴드 : 48,000원 ~ 63,000원

삼화페인트 (000390)


간략 소개 : 페인트 제조/유통 업체
투자아이디어 1 : 베트남, 필리핀, 태국 등 동남아 신흥국 적극 진출
투자아이디어 2 : 스마트폰 도료 산업 진출, 업계 1위
투자아이디어 3 : 건설 경기 바닥론(?)
투자아이디어 4 : DIY족의 급증
리스크 또는 초대형 호재 : 경영권 분쟁
2013년 초 계산한 내재가치 밴드 : 7,900원 ~ 11,500원

동양이엔피 (079960)


간략 소개 : SMPS, 충전기 생산 업체
투자아이디어 1 : 거의 모든 전자 제품에 들어가는 필수 부품 SMPS
투자아이디어 2 : 제품 완성 단계에 필요하므로 납품 리스크가 적음
투자아이디어 3 : 우량한 재무구조와 저평가 된 주가
리스크 : 대기업 납품 리스크, IT 전방 산업 위축
2013년 초 계산한 내재가치 밴드 : 26,000원 ~ 38,000원

금화피에스시 (036190)


간략 소개 : 발전 설비 플랜트 전문 기업
투자아이디어 1 : 기술 전문 기업으로 재고가 없음
투자아이디어 2 : 공기업 물량이 민간으로 이관 중
투자아이디어 3 : 정부는 2027년까지 70조원을 발전 설비에 투자할 예정
투자아이디어 4 : 이 중, 48조원은 2017년까지 투자
투자아이디어 5 : 우량한 재무구조
투자아이디어 6 : 높은 기술력
리스크 : 정부 투자 철회, 수주 리스크, 대체 에너지 발견
2013년 초 계산한 내재가치 밴드 : 42,000원 ~ 45,000원

TJ미디어 (032540)


간략 소개 : 노래방 기기 제조, 음원 유통
투자아이디어 1 : 국내 시장에서 꾸준한 음원 매출
투자아이디어 2 : 일본 시장에서 꾸준한 노래 음원집 매출
투자아이디어 3 : 한류로 인한 태국, 필리핀 동남아 매출 급성장
투자아이디어 4 : 한류로 인해 심지어 미국 시장에서도 인기 예감
투자아이디어 5 : 괜찮은 배당
리스크 : 한류 열풍 추이, 높은 시장 경쟁, 다른 놀이 문화의 인기
2013년 초 계산한 내재가치 밴드 : 4,500원 ~ 5,000원

2013년 7월 11일
송종식 드림

* 출처를 표기해 주신다면 얼마든지 퍼가셔도 좋습니다. 단, 상업적 이용은 불가능 합니다.

위험성 안내 : 이 글은 매수와 매도를 추천하는 글이 아니며 개인적 학습 내용을 공유하기 위한 참고적 용도의 글입니다. 또한, 이 글은 법적 증빙 자료로 활용될 수 없음을 고지드립니다.

댓글 6개:

  1. 잘 봤습니다 근데 궁금한게 있습니다. 수출포장에 대해 어떻게 생각하세요 오버슈팅 된거 같은데 참.... 와.... 안달나게 하네요. 말 들어보면 펄프 원가 너무 올랐다고 실적 안 좋을거라고 하고. 참 좋은 주식 같은데요.

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    1. 안녕하세요.

      먼저 종목 추천 블로그가 아니라서 종목 추천을 드리는게 아니라 좋은 기업을 발굴해서 함께 공부해보자는 취지로 올린 글이니 종목 추천이라는 오해가 없으셨으면 좋겠습니다.

      수출포장의 경우에는 제 포트에서 가장 비중이 높은 종목 중 하나입니다. 미래는 모르겠지만 지금까지만 본다면 설명이 필요없을 정도의 훌륭한 회사입니다. 오버슈팅이라기 보다는 아직도 undervalued 된 상태의 기업 중 하나라고 생각합니다.

      동사는 펄프 원가보다 골판지 고지/폐지 시세를 추적하시는 편이 낫습니다. 수도권 폐신문지 가격이 비쌀때는 2011년에 kg당 215원에서 2012년 연말에는 115원으로 떨어지면서 수출포장, 태림포장과 같은 회사들의 실적이 눈부시게 향상됐고 이게 실적 향상에 기여를 많이 했습니다.

      같은 기간 골판지 폐지는 kg당 203원에서 70원으로 떨어졌구요. 동사와 같은 회사들은 두 원자재 시세가 중요하니 한국환경공단 통해서 꾸준히 추적해보시길 바랍니다. 지금은 골판지 폐지와 고지, 신문지 폐지는 110원에서 130원 사이에 시세가 형성돼 있고, 여차해서 이들 시세가 200원을 넘는다고 부정적으로 시나리오를 세우시고 기업 가치평가를 하시는 편이 좋아보입니다. 그렇다고 해도 동사는 현저히 저평가이긴 할겁니다.

      최근 10월까지 외국인이 약 14조원의 주식을 매수하면서 지수가 많이 올랐지만 대형주 상위 몇개의 조목 위주로만 자금이 유입됐기 때문에 수출포장과 같은 중소형 가치주는 소외되고 있는 장세입니다.

      수출포장과 같은 기업에 투자하고 계신다면 장세에 일희일비 하시기 보다는 장기적인 안목으로 나무를 가꾸듯 투자를 하시는 편이 좋지 않을까 생각합니다.

      위 의견은 어디까지나 제 주관적인 의견이고 종목 추천이 아님을 다시한번 말씀드립니다. 모쪼록 좋은 투자 성과 올리시길 기원합니다.

      좋은 하루 되세요^^

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    2. 저기 그러면 tj미디어는 어떤가요???????

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    3. 저 그리고 저도 전공이 금융이라서 기업분석을 해야 하는데, 주인장님께서는 어떻게 이런걸 다 조사하시나요?? 일일이 기업 방문하시나요????????

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    4. 자꾸 물어보게 되네요. 수출 포장 지금 들어가기에 적정하다고 생각하시나요?????????? 아무리봐도 이런 상태면 주식 시장이 오를거 같아서요.

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    5. 수출포장은 좋은 기업이라 생각하는데 업종 자체가 저성장 업종이라 스펙타클한 주가 상승 같은건 기대를 안하고 있습니다.

      TJ미디어 3분기 실적을 보니 어닝쇼크네요. 정말 충격 받았습니다. TJ미디어의 매력은 당분간 많이 떨어질 것 같습니다.

      제가 자료를 주료 찾는 곳은 전자공시 사이트 입니다. 그리고 각 언론사의 신문기사를 찾아보구요. 통계청이나 한국은행, 그리고 각 업종별로 연관성 있는 관공서나 산업 협회 같은 곳을 통해서 자료를 수집합니다.

      감기 조심하세요.

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